Но у FinEx ETF есть фонд, позволяющий инвестировать в индустрию блокчейна (которая косвенно связана с криптовалютами) — FXBC. Вы сможете купить его, когда возобновятся торги во всех секциях фондового рынка Московской биржи. Ограничение Банка России на операции с иностранными ценными бумагами что такое рецессия и приостановка работы Euroclear не влияют на сохранность активов.
Для FXRU, чьи активы хранятся в иностранных юрисдикциях, отказ или невозможность для эмитентов совершать операции в соответствии с проспектом, включая выплаты в рублях, создает дополнительные риски. Все фонды FinEx ETF зарегистрированы в Ирландии и регулируются европейским законодательством, поэтому для их обращения необходим Euroclear или Clearstream. Даже если представить, что альтернатива существует, то для перевода к новому глобальному депозитарию потребуется все та же разморозка расчетного моста между Euroclear и НРД. Нет, перевести иностранные ценные бумаги из «Альфа-Банка» будет нельзя до снятия с него блокирующих санкций.
Можете описать процесс покупки активов для фонда FXMM, чтобы инвесторы понимали, чего им ждать?
Причина — операции проводились в условиях крайне низкой ликвидности рубля на мировых рынках. В результате проведенных операций средний валютный курс, по которому была произведена трансформация фонда, составил 57,25 рубля за доллар (средневзвешенный по активам — 57,29 ₽/$). Инвесторы, не попавшие под санкции, могут обратиться с ходатайством в Министерство финансов Бельгии о получении разрешения на совершение однократных операций по переводу своих замороженных иностранных ценных бумаг из НРД. FXMM/FXTB также с 8 августа возобновили расчет СЧА после трансформации FXMM в валютный класс акций. На первичном рынке все операции по ним осуществляются в стандартном режиме.
Если этот доход не будет выплачен фондом в виде дивидендов, то стоимость активов фонда, приходящихся на каждую акцию, вырастет на эти 0,4986 ₽. Несмотря на отсутствие торгов на Московской бирже, все фонды FinEx ETF из утвержденного Правительственной комиссией списка продолжают функционировать в прежнем режиме. Портфели фондов, в отношении что такое стакан цен на форекс которых производится расчет СЧА, регулярно перебалансируются в соответствии с индексной методологией.
Биржевое обращение — ключевое свойство ETF, поэтому именно восстановление доступа инвесторов к рынку и инструменту является нашей главной целью и приоритетом. У Национального расчетного депозитария открыт счет в Euroclear, через который проходят операции с иностранными ценными бумагами на европейских биржах и выплаты по евробондам. Сейчас Euroclear ожидает разъяснений, связанных с санкциями ЕС, от регулирующих органов.
Динамика индикативного СЧА фонда FXRL, основанная на стоимости ценных бумаг на локальном рынке, показывает, что активы ETF прибавили около 48% в долларах с последней публикации СЧА (3 марта) по 10 августа 2022 года. Разумеется, с учетом падения рынка акций РФ в рублях, такой эффект дало прежде всего укрепление национальной валюты. Инвестиционный менеджер считает, что решение о снижении оценки активов на 95% в финансовой отчетности является соответствующим требованиям МСФО 13 («Оценка справедливой стоимости»). Согласно этому стандарту, в финансовой отчетности должны учитываться все существенные факты неопределенности (material uncertainty) — и то, что фонд не может получить доступ к рынку базового актива (не может продать его в моменте), относится к таковым.
Паи еще 5 фондов FinEx стали доступны на внебиржевых торгах «Тинькофф»
Одновременно с этим Euroclear планирует воспользоваться своим правом снижения соответствующих рисков в отношении избыточной ликвидности в рублях. Некоторое время назад Euroclear открыл счета для хранения избыточной наличности (Excess Cash), номинированной в ряде валют, непосредственно в Центральных банках соответствующих стран. Первоначально к этим валютам были отнесены турецкая лира (в 2020 году) и аргентинский песо, а в феврале 2022 года – российский рубль. Таким образом, термин избыточная наличность относится исключительно к остаткам на счетах в перечисленных валютах. Если рассматривать рублевые остатки, то речь идет о дивидендах и купонах, которые накапливаются на балансе центрального депозитария из-за приостановки операций между НРД и Euroclear.
Возобновление расчета СЧА по шести фондам и закрытие FXRB: рассказываем подробности
В текущей ситуации у ММ временно отсутствует возможность котировать акции ETF в обычном режиме. Чтобы не ставить широкий спред, который по сути приведет к неоправданно высоким издержкам инвесторов, и не создавать ложное представление «безопасности» при совершении операций, ведь «маркет-мейкер на месте», ММ временно не выходит на рынок. Подробнее о хронике событий и роли участников процесса торгов фондами можно прочитать в материале. Если вы купили фонды ниже справедливой стоимости, то по возвращению ММ сможете продать их уже по справедливой стоимости и заработать дополнительные деньги. Вы можете задать эти вопросы непосредственно участникам рынка и их клиентам — НРД, Euroclear и брокерам, чьи активы хранятся у этих центральных депозитариев.
Группа ожидала, что ответ будет получен не ранее чем через 60 форекс клуб владимир отзывы дней. Для покупки и продажи акций фондов FinEx вы можете обратиться в любой банк или в финансовую компанию, оказывающие брокерские услуги. Еще один способ — инвестировать в портфель ETF через сервисы «Простые Инвестиции» или «Финансовый Автопилот».
А значит, брокер и депозитарий, находящиеся под блокирующими санкциями, не смогут обеспечить к ним доступ. Для того чтобы иностранные бумаги не были заблокированы, они должны быть переведены в «несанкционный» депозитарий. Например, полная потеря вложенных денег может наступить, если в будущем не получится продать ценные бумаги или если европейские регуляторы и депозитарии спишут заблокированные бумаги без компенсаций их владельцам. Во-вторых, выводить активы из НРД далее по цепочке в Euroclear сейчас нельзя из-за наложенных на НРД санкций.
Сделок там не супер-много – но те, которые есть, проходят по ценам в диапазоне 30–40% от расчетной «справедливой» стоимости. В компании сообщили, что со временем планируют запустить внебиржевую торговлю всеми фондами FinEx, кроме FXRU и FXRL. По фондам FXRU и FXRL стоимость чистых активов последний раз рассчитывалась 30 сентября 2022 года.
- Будь то фиксация прибыли, необходимость финансирования других проектов или желание вывести средства, процесс продажи требует внимательного подхода и понимания ключевых аспектов.
- В результате трансформации этого фонда линейка FinEx ETF временно не будет содержать классов акций с рублевым хеджированием.
- В настоящее время ЦБ Ирландии рассматривает обращение о снятии ограничений для фондов денежного рынка (FXMM/FXTB).
- А если бы фонд не выплачивал доход и реинвестировал сам, то доходность составила бы 139%.
Ответы на вопросы инвесторов. Часть 10
FinEx ETF является одним из сотен тысяч эмитентов, чьи ценные бумаги обслуживаются НРД и Euroclear, и не может выступить стороной в этих взаимоотношениях. Маркет-мейкер и другие участники процесса поставки ликвидности фондов FinEx ETF в настоящее время сталкиваются с той же проблемой, так как принадлежащие им ETF также «висят» в расчетах между центральными депозитариями России и ЕС. Что касается торгов на Московской бирже без маркет-мейкера, то нам пока неизвестно о планах Мосбиржи или Банка России проводить операции в таком формате. Сейчас нельзя продать наши фонды, так как торги ETF на Мосбирже приостановлены.
С чем связано сильное падение стоимости активов?
Ограниченная возможность продать внебиржевые ценные бумаги на обычных торгах. Это значит, что после покупки таких ценных бумаг продать их получится только на таких же внебиржевых торгах между клиентами Тинькофф. Другими словами, нельзя купить заблокированный актив на внебиржевом рынке и продать его на бирже. Ограничение Банка России на операции с иностранными ценными бумагами и приостановка работы Euroclear не влияют на сохранность активов.
С учетом действующих в настоящее время законов деньги могут быть заблокированы до момента отмены блокирующих санкций. По FXTP/FXIP средневзвешенная модифицированная дюрация базовых активов составляет около восьми лет, по FXFA/FXRD — 6,3. Таким образом, только повышение доходности облигаций на 0,5% при прочих равных уже привело к снижению стоимости портфеля на 4% и 3,2% соответственно. Чем длиннее срок до погашения облигации (чем выше дюрация облигационных инструментов), тем чувствительнее отражается рост ставок на стоимости фонда. Мы прорабатываем различные сценарии развития событий, включая возможность обращения иностранными авторизованными лицами за лицензиями, дающими право взаимодействия с НРД.
- Вынужденная трансформация из класса акций с рублевым хеджем в долларовый актив не изменила класс инструмента (он по-прежнему относится к активам денежного рынка).
- Перевод стоимости портфеля в другие валюты осуществляется исходя из текущего курса ЦБ РФ.
- Например, индексные фонды могут включать широкий спектр акций или облигаций, что снижает риски.
- Но мы надеемся, что при отсутствии дальнейшей международной эскалации практика позитивных решений будет расширяться.
- FXWO/FXRW 6 июня возобновили расчет СЧА после трансформации FXRW в валютный класс акций.
Фонды FinEx ETF торговались на Московской бирже с февраля 2013 года. Прекращение торгов в 2022 году было вызвано неработоспособностью межрыночной депозитарной инфраструктуры — так называемого моста НРД — Euroclear. Ни российский, ни иностранный маркет-мейкеры фондов не являются объектом международных санкций. Тем не менее ограничительные меры, введенные Указами Президента РФ и регулированием Банка России, ограничивают работу иностранного маркет-мейкера фондов. Надеемся, что в ближайшее время эта регуляторная коллизия будет устранена.
Где можно продать фонды finex
В подготовке и согласовании ходатайства участвовали как юридические консультанты, так и ключевые участники экосистемы фондов, включая кастодиана фондов — Citi. Такая длительная подготовительная работа была необходима для того, чтобы в случае принятия европейским регулятором положительного решения избежать задержек в реализации прав, определенных разрешением. Группа компаний FinEx обратилась в Минфин Бельгии с просьбой предоставить разрешение на операции с акциями фондов через инфраструктуру НРД.